• 周二. 8月 16th, 2022

能源与贵金属 – 每周回顾与展望


© 路透社

巴拉尼克里希南

Investing.com – 现在病毒式的拳头撞击会为世界带来更多的石油吗? 白宫表示,可能在未来几周内。 但受到乔·拜登总统的拳头冲击的沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼 (又名 MbS) 表示,该国的产量将仅增加 100 万桶,达到每天 1300 万桶,而且只有到 2027 年。

事实可能介于两者之间。

拜登与一个男人和一个王国的尴尬遭遇,他曾希望在 2018 年屠杀沙特记者转为美国居民 Jamal Khashoggi 时孤立他,这突显了这位迫切希望从高油价中解脱出来的总统面临的挑战。 美国国务院和沙特宫廷官员数月艰苦的幕后工作实现了这一目标,双方都在周五两人的合影中发挥了积极作用。

在政治上,这种策略对拜登来说似乎是一场灾难,以加州民主党参议员亚当·希夫为首的一些党内忠实拥护者提出了批评,他在推特上说“一个拳头抵得上一千个字”,而这则表明“持续的抓地力” ——富有的独裁者对美国在中东的外交政策有意见。” 卡舒吉的遗孀也在推特上告诉总统,“MbS 的下一个受害者的血就在你手上”。

但从战略上讲,即使沙特在未来几周内略微提高产量——在欧佩克+已经承诺在 7 月和 8 月每月额外增产 65 万桶之后——这对白宫来说也是一场胜利。

随着拜登的访问,沙特对政府的石油政策似乎越来越有可能不像以前那样有毒。 尽管总统周五提醒 MbS,他认为他对 Khashoggi 的死负责,但君主通过发布他们两人微笑和聊天的照片来回应。

对 MbS 来说,最重要的是向世界展示拜登承认他是下一任沙特国王,总统承认利雅得掌握着世界石油的杠杆。 就拜登而言,他想当面告诉 MbS,他真正认为自己是谁,并且他作为美国人民的总统在那里。 从这个意义上说,双方都得到了他们想要的。

石油周本身的多头得分为 1,空头得分为 0。

本周原油价格下跌多达 7%,因为早前美元走强导致的下跌抵消了拜登访问沙特不会立即导致石油产量增加的可能性。 在市场恐慌之后,美联储可能会选择创纪录的 100 个基点加息以平息消费者价格的 4 年新高,这在周三至周四之间飙升至 20 年来的高点——这一威胁后来被央行的政策淡化了。官员。

原油对美元日益敏感、美联储加息和经济衰退威胁表明,与仅由供需驱动的大宗商品相比,它正在变成一种更大的金融游戏。

全球原油基准目前已连续五周下跌,累计下跌 17%。 在这五周中的四周内,美国原油 (WTI) 指数下跌了 19%。

现在关于石油的叙述不再仅仅是关于桶不足的问题。 在过去的一周里,关于石油是否对消费者来说过于昂贵以及是否需要大幅降价以降低通胀的先前未提出的问题已经开始引起投资者的关注。 所有这些问题都与泵价格相吻合,后者也开始从上个月每加仑 5 美元以上的创纪录高位回落至上周的全国平均水平 4.55 美元。

根据美国能源信息署 (EIA) 的数据,截至周一,美国所有等级汽油的平均价格已连续第四周下跌至 4.65 美元。

EIA 数据显示,在截至 7 月 8 日的一周内,汽油消费量下降 9.7% 至 873 万桶/日,按四周移动平均值计算。 EIA 根据炼油厂、调和厂等供应给市场的桶数来衡量汽油消耗量,而不是根据加油站的零售额来衡量。 这是今年迄今为止最大的跌幅。

有人说,美国司机正在使用各种技巧来限制他们的汽油支出:少开车,更轻松地踩油门,减少不必要的行程,计划更短的公路旅行,优先考虑最省油的行程车库里的车辆,使用公共交通等。

现在的争论是,一场衰退——尽管德意志银行、摩根大通和摩根士丹利暗示衰退可能不可避免,但美联储表示它正在努力避免衰退——是否会进一步降低石油消费和价格。

但随着原油现货市场依然强劲,谈论经济衰退——以及这可能对石油造成多么严重的影响——也可能被夸大了。

尽管 6 月和 7 月决定石油走向的因素发生了翻天覆地的变化,但对俄罗斯出口的新限制或对利比亚或尼日利亚的运输封锁仍可能使市场发生翻天覆地的变化,从而导致原油价格飙升。

尽管布伦特和 WTI 出现抛售,但近期交割的石油继续以远高于后期交割合约的价格进行交易。 向下的曲线斜率,称为现货溢价,是实物石油市场非常紧张的标志。 每桶约 4 美元,前月至第二月的现货溢价接近有史以来最高水平。 早在 2008 年 7 月,石油时差就处于相反的状态:正价差,即期桶价格低于远期合约,这是市场供过于求的迹象。

与此同时,石油市场期货的流动性很差,这使得它们容易受到任何人平仓或卖出远期合约的影响。 今年夏天,可能会有几项大型生产商对冲交易,包括墨西哥政府用来锁定来年价格的年度交易。 华尔街银行在 2023 年也有大量看跌期权——这可能表明一个大客户正在市场上对冲油价。

石油:市场结算和活动

纽约交易的西德克萨斯中质原油 (WTI) 原油周五收于每桶 97.57 美元,官方收盘时上涨 1.81 美元,或 1.9%,至每桶 97.59 美元。

然而,在周四触及近五个月低点 90.58 美元后,WTI 本周下跌 6.9%。

自 7 月初以来,美国原油基准价格也下跌了 8.1%。

伦敦交易的布伦特原油周五收于每桶 101.13 美元,官方收盘时上涨 2.19 美元,或 2.2%,至每桶 101.16 美元。

上一交易日,全球原油基准跌至 95.42 美元,创下 2 月底以来的新低。

本周,布伦特原油下跌 5.5%,而 7 月下跌 7.4%。

石油:WTI 技术展望

skcharting.com 首席技术策略师 Sunil Kumar Dixit 表示,在未来波动加剧的情况下,WTI 持续从刚刚结束的一周低点 90.58 美元维持在 92 美元上方,可能会将其推向每日布林带中线 104.30 美元。

“如果 WTI 成功突破并维持在 105 美元的一周高点之上,则复苏可能会延伸至 106.80 美元的 50 天指数移动平均线和 107.40 美元的 100 天简单移动平均线,以及 108.50 美元的每周中间布林带, ”迪克西特说。

但他也警告称,未能突破 105 美元可能会使 WTI 继续向下修正至 94-92-90 美元。

“如果 WTI 跌破 90 美元,它将缓解跌至 88-85-83 美元的垂直支撑位,”Dixit 补充道。

黄金:市场结算和活动

纽约商品交易所周五收盘报每桶 1,706.50 美元,官方收盘时下跌 2.20 美元至 1,703.60 美元。

然而,8 月黄金在周四跌至 27 个月低点 1,695 美元后,本周下跌 2.2%。

美国黄金基准目前已连续五周下跌,累计下跌 9%。 年初至今,它下降了 7%。

自周三截至 6 月的一年来创下 9.1% 的四年新高以来,该指数一直在波动——钟摆在 7 月前所未有的 100 个基点与更广泛共识的 75 个基点之间摆动远足。

在线交易平台 OANDA 的分析师 Ed Moya 表示:“风险资产已经受到足够的打击,可能已经准备好在这里反弹。” “贵金属仍然容易受到进一步技术性抛售的影响。”

黄金:技术展望

skcharting 的 Dixit 表示,黄金的五周下跌已经消除了所有关键指标,包括中布林带 1,877 美元和主要移动平均线 50 周 EMA 1837 和 100 周 SMA 1836。

“每日黄金 6/12 和每周黄金 3/6 的随机读数极度超卖,”Dixit 说。 “因此,短期反弹至至少 1,745 美元的可能性很大。”

他还表示,如果金价成功突破 1745 美元,则可能会升至 1770-1800 美元和 1815 美元。

“作为昔日的避风港,黄金还没有走出困境,它的大门仍然敞开,再次跌破 1,700 美元,这次目标是 1683-1,666-1,652 美元,”Dixit 补充道。

免责声明: Barani Krishnan 不持有他所写的商品和证券的头寸。



Source link