• 周二. 8月 16th, 2022

能源与贵金属 – 每周回顾与展望


© 路透社。

巴拉尼克里希南

Investing.com – 美国劳动力市场没有让任何其他市场休息,可能是唯一的例外。

周五的 6 月份报告再次显示,美联储严重低估了美国的就业巨头。

如果美元因押注 2022 年所有剩余加息幅度至少为 75 个基点而大幅走高,黄金的命运看起来很明确,但现在看来相当不确定的是石油的方向。

花旗集团表示,到今年年底油价将跌至每桶 65 美元,如果需求严重下滑,到 2023 年底将跌至每桶 45 美元。

但有人说,在 7 月底之前跌破 90 美元可能是最现实的结果。

石油市场悲观情绪有限的原因是每次出现重大抛售时都会进行逢低买入。

这周我们又看到了。 一旦每桶价格跌破 100 美元,许多分析师就认为原油可能已经超卖。

他们的疑虑是可以理解的。 “越来越高”的口头禅已经成为油价的制度化,就像两年前的“越来越低”一样。

早在 2020 年,Covid 的需求破坏导致数十亿美元的新石油勘探工程和炼油厂升级被取消。 我们今天以更高的油价为这些投资买单。

自 2022 年开始以来,石油方面的叙述主要集中在三件事上:西方制裁对俄罗斯的影响、对化石燃料不友好的清洁能源政策的愚蠢,以及欧佩克看似不可能完成的增加石油产量的任务。

在这样的心态中,进入 R 字。 上一次经济衰退发生在我们中间,是在 Covid 爆发的高峰期。 但它是短暂的,如此短暂,以至于官方估计只持续了大约两个月——3 月到 4 月——直到大多数商品的需求回升,最终,石油的需求才回升。

当时的闪电般的复苏是由于美联储用大量宽松的资金冲淡了大流行的火焰,而利率几乎保持在零——为今天的通胀头痛奠定了催化剂。

不过这一次,似乎无法就衰退的持续时间和深度以及是否会出现衰退达成一致。

石油:市场结算和活动

伦敦交易所在周五收盘上涨 2.37 美元或 2.3% 至 107.02 美元后,最终收于 107.15 美元,上一交易日的涨幅接近 4 美元或 4%。

反弹不足以弥补布伦特原油在周二至周三之间 12% 的暴跌,这使得全球原油基准本周仍下跌 4%。

与此同时,在纽约交易的原油 (WTI) 在收涨 2.06 美元或 2% 至每桶 104.79 美元后,最终收于 104.80 美元。

与布伦特原油一样,WTI 在上一交易日也上涨了约 4 美元,即 4%。 尽管取得了这些涨幅,但美国原油基准本周下跌了 3%。

石油:WTI 技术展望

skcharting.com 首席技术策略师 Sunil Kumar Dixit 表示,尽管本周收盘价积极,但 WTI 需要持续突破 111.50 美元,否则它可能会恢复第二波看跌浪潮,目标为 100-95-92 美元。

尽管 WTI 的每周收盘价高于 92.60 美元的 50 周指数移动平均线,但仍低于 108.25 美元的每周中间布林带。

每周 38/45 的随机读数也使 WTI 看跌。

“需要可靠地确认短期价格反转,”迪克西特说。 “而且 WTI 真的应该避免跌破 92 美元,因为这将立即触发 88 美元和 85 美元的测试。”

黄金:市场结算和活动

纽约商品交易所收涨 2.60 美元,或 0.2%,至每盎司 1,742.30 美元。 本周下跌 3.3%,这是自 6 月 10 日结束的一周以来连续第四次下跌。本周的跌幅也是自 5 月 6 日结束的一周以来的最大跌幅。

尽管每周的统计数据令人沮丧,但自周三创下的 10 个月低点 1,730.70 美元以来,黄金已显示出一定的弹性。 从该水平反弹,Comex 8 月黄金几乎没有在 1,740 美元上下波动。

对黄金而言,就业数据又增加了一层复杂性。 甚至在最新的就业数据发布之前,美联储决策者似乎就已经决心在 7 月加息 75 个基点,就像 6 月一样。

问题是,像这样失控的就业人数,美联储是否会倾向于采取更多行动? 今年计划的所有加息是否会达到 75 个基点甚至更高? 虽然几乎所有货币市场交易员现在都只关注最高点,但未来 100 个基点的可能性不容忽视。

黄金:技术展望

“粗略看一下黄金的周线图,我们可以看到与前一波类似的四看跌蜡烛模式,”skcharting.com 的 Dixit 说,他使用该图表进行预测。

Dixit 指出,黄金收于每周较低的布林带下方 1,760 美元,每周随机读数 3/11 表明接近超卖区域。

“这通常需要短期反弹,向 1,780-1,810 美元的支撑位突破,”他说。 “如果黄金找到足够的买盘并维持在 1,780-1,810 美元的供应区上方,则复苏可能会延伸至下一个阻力组 1,830-1,845-1,880 美元。 中期趋势将在决定性突破 1,880 美元时转为看涨。”

Dixit 警告说,另一方面,未能突破并维持在 1,780-1,810 美元区域上方可能会将黄金推向 1,720-1,697 美元。 “如果卖盘扩大,预计将进一步下跌至 1,668 美元的 50 个月指数移动平均线和 1,650 美元的 200 周简单移动平均线。”

免责声明: Barani Krishnan 不持有他所写的商品和证券的头寸。



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